24. Article

Strukturēta fonda, kas ieguldītājam izmaksā tādu maksājumu (payout), kas saistīts ar iepriekš noteikta atsauces aktīva, finanšu instrumenta vai aktīvu kopuma (pool of assets) (tālāk tekstā - "ABC" indekss) ienesīgumu, 99% RPV termiņa beigās aprēķina šādi: 24.1. nosaka izmaiņas "ABC" indeksa vērtībā katram T nedēļas ilgam turēšanas periodam, kas noslēdzas katras nedēļas beigās iepriekšējo piecu gadu laikā. Ja nav pieejama informācija par "ABC" indeksa ienesīgumu pietiekami ilgam laika periodam, to nosaka atbilstoši šo noteikumu 15. punktā noteiktajām prasībām, izmantojot atpakaļejošu (backward) simulāciju; 24.2. simulē fondu logaritmisko ienesīgumu termiņa beigās, kas atbilst "ABC" indeksa attiecīgajām izmaiņām, kuras noteiktas saskaņā ar šo noteikumu 24.1. punktu. Ja algoritms, īstenojoties noteiktiem simulācijā ietvertiem apstākļiem, pieļauj dividenžu izmaksu vai iespēju sagaidīt rezultātus, šos maksājumus kapitalizē termiņa beigās (T turēšanas perioda beigās), izmantojot atbilstošas bezriska ienesīguma likmes, kuras ir zināmas simulācijas laikā; 24.3. nosaka šo noteikumu 24.2. punktā minētā fonda logaritmiskā ienesīguma sadalījuma 1% percentili. Pamatojoties uz šo percentili, nosaka fonda vēsturiski simulēto RPV (historical simulation VaR) termiņa beigās ar 99% ticamības intervālu; 24.4. kad ir aprēķināta 99% RPV termiņa beigās, tai atbilstošo svārstīgumu, kas izteikts gada procentos, aprēķina saskaņā ar šādu metodoloģiju: 24.4.1. nosaka rfw - nedēļas bezriska ienesīguma likmes vidējo aritmētisko vērtību, kas aprēķina veikšanas laikā ir aktuāla fonda turēšanas periodam. Gadījumos, kad šo likmi nav iespējams tiešā veidā noteikt no procentu mijmaiņas darījumu līknes, to nosaka, izmantojot citas piemērotas metodes; 24.4.2. izmanto reverso aprēķinu šo noteikumu 23. punktā minētajam modelim, lai noteiktu fonda nedēļas ienesīguma svārstīgumu (σw), kurš atbilst šo noteikumu 24.3. punktā noteiktajai RPV, saskaņā ar šādu vienādojumu: ; 24.5. izsaka svārstīgumu gada procentos, izmantojot šādu formulu: .